投資適格とは、株式や債券などに対する信用度が一定以上あることで投資先として適切であると認定されることです。株式や債券への投資は元本保証ではなく資産を毀損するリスクがあるため、格付け機関による格付け評価が参考になり、その中でも信用度が高いものについては投資適格として認定されます。
代表的な格付け機関として有名なのは、米国のムーディーズやスタンダード・アンド・プアーズです。投資適格として認定されるにはムーディーズなら「Baa」以上、スタンダード・アンド・プアーズなら「BBB」以上の格付けを得る必要があります。投資適格として認定されないものについては「投機的格付け」と見なされます。
格付け会社が提供している格付けでは、第三者的な評価を得ることができるため、機関投資家など大口の投資家はこうした情報を投資対象の選定に役立てています。ムーディーズ以外の格付け会社の場合、最も高い評価は「AAA」で、そこから「AA」「A」「BBB」の順に並び、ここまでが投資適格です。その下には「BB」「B」が続き、さらにその下は「CCC」「CC」「C」となります。「B」に関連する格付けの場合は投機的なカテゴリーの中でも比較的信用度が高いですが、「C」関連はかなり投機的で、機関投資家は原則として投資対象とはしません。
投資適格と認定された債券については、手堅い投資になる可能性が高い一方でリターンは低めです。なぜなら、債券市場において投資適格の債券は買われやすくなり価格が上昇し、価格が上昇すると同じ利息額であっても利回りが低くなるからです。つまり、投資適格であるということはローリスク・ローリターンとなるのが通常です。その一方で、投機的格付けと見なされているものについてはハイリスク・ハイリターンになります。
読み方
とうしてきかく
対義語
投資不適格、投機的格付け
